Те, кто бросил перед крахом фондового рынка: легендарный спекулятивный мастер -мастер Бернеда Барук Автобиография
Вес товара: ~0.7 кг. Указан усредненный вес, который может отличаться от фактического. Не включен в цену, оплачивается при получении.
Описание товара
Выбор редактора
Его репутация при жизни была сравнима с репутацией Баффета и Сороса.
Духовный наставник Грэма, инвестор Бернард&миддот; независимая автобиография Баруха
Грэму не удалось избежать краха фондового рынка, но Баруху удалось спастись невредимым.
Оглавление
Предисловие
DI Глава Мой отец: хирург армии Конфедерации.
Глава вторая Предки по материнской линии из североамериканских колоний
Третья глава Дети из сельской местности
Глава четвертая Странный новый мир: Большой город
Пятая глава Цените больше свои студенческие годы
Глава шестая Перейти на другую работу
Глава VII Борьба повсюду“”
Восьмая глава Вход во дворец бракосочетания
Глава девять *Крупные сделки
Глава десятка Делать большие ошибки на фондовом рынке
Глава 11 Когда рынок находится в панике
Глава 12 Характер отеля Wall Doroff
Глава 13: Сожаления моей жизни*
Глава 14 Точка поворота спекулянтов
Глава 15 моя оливковая ветвь: укоренит его, семья
Глава 16 Ищу резину, чтобы установить резиновое королевство
Глава 17: Экономическая и национальная оборона.
Глава 18. Старый Морган отказывается рисковать
Глава 19 Инвестиционные концепции инвесторов инвесторов фондового рынка
ГЛАВА 20 Инвестиции купить Ho Bo Cao Grand Manor
Глава 21 Прогресс чернокожих
Глава двадцать два раза, смотрящая в будущее после окончания времени
Чтение в Интернете
Глава 10. Большие ошибки на фондовом рынке
Благодаря щедрым дивидендам в том году я купил еще одно место на фондовой бирже за 39 000 долларов, что более чем в два раза превышало 19 000 долларов, которые я потратил на первое место, которое купил и отдал Хартвигу два года назад, но я был не против потратить больше денег.
Увидев свое имя в списке членов биржи, я почувствовал себя счастливым, полным гордости и уверенности, и начал искать новые инвестиционные возможности.Но вскоре я обнаружил, что зарабатывать деньги не означает их сохранять.На самом деле сохранить деньги зачастую сложнее, чем их заработать.
Ошибки, которые я совершил в то время, — это то, чего не должен делать даже новичок на фондовом рынке.Я слышал, что American Spirits Manufacturing — это покупка. Томас&Middot; Fuqiong&Так сказал Райан, или, точнее, так сказал мне знакомый мистера Райана.Я поверил в дальновидность мистера Райана и купил акции.
Предшественником American Distillery Company была Distilling Company.&Ассоциация кормления скота), также известная как“Траст виски”(Доверие виски), которое обанкротилось в панике 1893, Американская компания винокуренного завода будет остатком, или похмельем, этого доверия. Когда я купил эти акции, American Liquor Company была крупнейшим производителем и дистрибьютором алкоголя в Соединенных Штатах.Я слышал, что American Liquor Company планирует объединиться с тремя другими крупными производителями спиртных напитков.После слияния она фактически возьмет на себя бизнес по производству виски в Соединенных Штатах.Итак, я купил полную позицию в акциях American Liquor Company.
Было объявлено о предстоящем слиянии нескольких компаний, но неожиданно акции American Liquor Company, похоже, исчерпали свою прибыль и начали снижаться.Поскольку у меня не было денежных резервов, мне пришлось продать другие позиции, чтобы увеличить маржу. В итоге оказалось, что это потеря денег и потеря денег.
Через несколько недель после того, как я был удовлетворен успехом моей табачной компании Liggett & Meyer, я потерял все свои деньги.
Это был один из тех случаев, когда я потерял деньги быстрее всего, и это был также момент, когда я потерял наибольшую часть своих общих активов.Я купил жене блестящий черный кабриолет с зеркальными фарами и нанял двух слуг в форме.Мне пришлось сказать ей, что нам придется продать наши машины, уволить прислугу и отложить другие мечты.
В смущении я рассказал мистеру Райану, почему я стал таким бездомным.
“Я сказал вам купить тот шток виски?” он спросил.
Я сказал нет, я никогда не спрашивал его, но я слышал от его знакомого, которому я нравлюсь, что Райан с оптимизмом смотрит на эти акции.
“Не слушайте то, что другие люди говорят вам, что я сказал им.”Г-н. Райан тихо ответил:“Множество людей, которые задают мне вопросы, не имеют права на ответ.Но вы имеете это право.”
На этот раз мне не удалось инвестировать в акции виски, я получил много опыта и дал мне знать, что иногда так называемые&Ldquo; Trail News”Человек намеренно хочет ввести малых гольянов в сеть, чтобы большая рыба могла пиршествовать.А я был маленьким пескарем.
Чем дольше я работаю на Уолл-стрит, тем меньше я верю в сплетни и“ внутри”Весточка.Я считаю, что даже Банк Англии или Казначейство США обанкротились бы, если бы долгое время полагались на инсайдерскую информацию.
Дело не в том, что инсайдерская информация часто выдумывается только для того, чтобы ввести в заблуждение доверчивых людей.Скорее, даже если инсайдеры знают, чем занимается их компания, они, скорее всего, совершат серьезные ошибки из-за известной им информации.
Инсайдерская информация, похоже, приводит к потере человеком способности логически мыслить.С одной стороны, то, что знают люди, может быть неправдой, но пока они думают, что знают что-то, чего не знают другие, они будут во многом полагаться на это.Человек, не имеющий внутренних каналов информации, будет изучать экономические факты ситуации, действовать спокойно, исходя из результатов своего анализа.Если вы дадите этому же человеку инсайдерскую информацию, он подумает, что он настолько умнее всех остальных, что проигнорирует даже самые очевидные факты.Я видел, как инсайдеры держались за акции, хотя почти всем было ясно, что их следует продать.
В долгосрочной перспективе я считаю, что полагаться на собственное беспристрастное суждение об экономических фактах более надежно, чем полагаться на инсайдерскую информацию.Кун, Леб&Отто из компании)&миддот; Отто Кан любит рассказывать людям такую историю: «Однажды, когда акции Union Pacific Railroad активно торговались на рынке, он встретил меня и начал мне что-то рассказывать. Я тут же остановил его и сказал:“Пожалуйста не скажите мне что случилось с железной дорогой Union Pacific. Я не хочу, чтобы ваши слова повлияли на мое суждение.”
История развития американских винных компаний привела к банкротству многих людей.Джеймс&миддот;Позже Кин рассказал мне, что некоторые люди, связанные с этой компанией, действовали нечестно.Для меня это не оправдание и не повод терять деньги. *Единственное, в чем я могу винить, — это моя собственная ошибка в суждении.
Мой подход нарушил все правила разумных спекуляций.После лишь поверхностного расследования я предпринял опрометчивые действия, основанные на непроверенных сведениях.Как и бесчисленное множество людей, которые были до меня и тех, кто был после меня, я понес тяжелые потери и возложил вину на себя.
2
Мне потребовалось несколько месяцев, чтобы прийти в себя после того, как мои инвестиции в Whisky Trust с треском провалились, но пришло время вернуться на рынок.Я искал возможность и начал замечать бывшего губернатора Розуэлла.&миддот;Цветочное (Розуэлл П. Флауэр) действие.
  Генри&Генри Клюс однажды сказал, что Флауэр выглядел как толстый фермер, наряженный по воскресеньям. Это описание очень подходит.Флауэр действительно вырос на ферме в северной части штата Нью-Йорк.Он потерял отца в молодом возрасте, и ему пришлось не только зарабатывать себе на жизнь, но и играть роль мужчины в семье. Он занимал посты конгрессмена и губернатора штата Нью-Йорк.
Г-н Флауэр – опытный руководитель бизнеса.Когда-то он работал в компаниях Chicago Gas и Chicago, Rock Island и Pacific Railroad.Эти две компании работали не очень хорошо, но после того, как он пришел к власти, он смог внедрить передовые методы управления и повысить прибыльность компании. Губернатор Флауер настолько престижен, что говорят, что пока он повторяет своим друзьям на Уолл-стрит, что определенные акции обязательно вырастут, это привлечет большой приток покупателей и поднимет цену акций.
В то время, о котором я только что упомянул, губернатор Флауэр руководил Бруклинской компанией Rapid Transit, и цена акций компании составляла около 20 долларов.Губернатор Флауэр заявил, что Brooklyn Rapid Transit Company раньше работала плохо и что при грамотном управлении у компании есть возможность повысить прибыльность, и к тому времени ее оценка должна достичь 75 долларов за акцию.Он начал разбираться в делах компании. Выручка компании увеличилась, и соответственно выросла цена ее акций.
Весной 1899 года ведущей компанией стала компания Brooklyn Rapid Transit Company.Я открыл несколько позиций, когда цена акций выросла, но начал волноваться.Заявление компании не так ясно, как должно быть.Моя интуиция подсказывала мне, что что-то не так.
Но пока предсказания губернатора Флауэра сбываются.Когда цена акций выросла до 20 долларов, он заявил, что цена акций вырастет до 75 долларов;когда цена акций выросла до 50 долларов, он предсказал, что цена акций вырастет до 125 долларов. Каждое предсказание сбылось.
В апреле, достигнув максимума в 137 долларов, цена акций начала падать.Участники рынка говорят, что, возможно, цена акций выросла слишком быстро и что их оценка слишком высока, даже если перспективы прибыли хорошие.Я чувствую то же самое.
В утренней газете от 12 мая 1899 года было опубликовано заявление за подписью губернатора Флауэра, в котором говорилось, что прибыль Brooklyn Rapid Transit Company неуклонно растет и ее перспективы идеальны.Эта новость спровоцировала рост цен на акции.
Но во второй половине дня на биржу из ниоткуда дошла новость о том, что губернатор Флауэр серьезно болен и умирает.Эта новость резко повлекла за собой падение курса акций. Вечером после закрытия рынка газета Wall Street Journal опубликовала обнадеживающую редакционную статью под названием «Экс-губернатору. С цветами все в порядке».“Ex-Governor Flower All Right&рдко;).В статье говорилось, что у него просто несварение желудка.Но к тому времени, когда газеты вышли на улицы, состояние губернатора Флауэра изменилось, и он умирал.
После утомительного дня он отправился в загородный клуб Лонг-Айленда на рыбалку.Погода была теплая, он, как обычно, сытно пообедал (он называл это едой, а не обедом), выпил кувшин ледяной воды и почти сразу заболел.В 10:30 того же дня стало известно о его смерти.
На следующее утро на бирже царила паника.Если бы крупные инвесторы не организовались для защиты рынка, мог бы произойти крах фондового рынка. В число основных игроков, участвующих в защите рынка, входят Дж. П. Морган, семья Вандербильт, Дариус&миддот;Дариус Миллс, Джон&миддот; Джон Д. Рокфеллер, Генри&миддот; Роджерс (Генри Х. Роджерс) и Джеймс&Миддот;
Цена акций упала до 100 долларов США, но после того, как появились новости о защитных мерах крупных инвесторов, она медленно восстановилась до 115 долларов США.Далее, избежав серьёзной паники на рынке, крупные инвесторы начали тайно продавать акции Brooklyn Rapid Transit Company.Несмотря на широкое ралли на рынке, цена акций Brooklyn Transit продолжала снижаться, упав в сентябре до номинальной стоимости.Чтобы обеспечить поддержку цены акций по номиналу, И.&С.Вомсер(И.&С. Вормсер) сын партнёра, спортсмен Али&миддот; Элли Вормсер предложила купить две-три тысячи акций по номинальной стоимости. Я продал его ему сразу.
После того, как цена акции упала ниже номинальной стоимости, она так и не выросла до этого уровня.К концу года цена акций Brooklyn Rapid Transit упала более чем до 60 долларов.На сделке Brooklyn Rapid Transit я заработал около 60 000 долларов.Я начал восстанавливать свою уверенность.
3
Вскоре моя вновь обретенная уверенность в себе подверглась серьезному испытанию. Весной 1901 года, когда мне был тридцать один год, основатели Amalgamated Copper Company объединились, чтобы поднять цену акций.Объединенная медная компания была основана в 1899 году как конгломерат, который надеялся монополизировать рынок меди точно так же, как Рокфеллер монополизировал рынок нефти через Standard Oil.В своем шедевре «Бешеные финансы», опубликованном в 1905 году, Томас&миддот; Лоусон (Томас Лоусон) рассказывает странную историю о том, как возникла компания.
Основателем Uni-President Copper Mining Company был Маркус.&миддот; Маркус Дейли приобрел Anaconda Copper и другие компании за 39 миллионов долларов. По словам Лоусона, Дэйли и его друг получили чек на 39 миллионов долларов от National City Bank и согласились обналичить его позднее. [
Затем началась подписка на акции Uni-President Copper Mining Company с общим акционерным капиталом в 75 миллионов долларов США. Лоусон отвечал за привлечение внимания государственных инвесторов.В рекламе утверждалось, что спонсорами компании были некоторые из наиболее выдающихся деятелей американских финансов, в том числе Генри&Миддот;Роджерс, Уильям&миддот;Уильям Рокфеллер и Джеймс из National City Bank&миддот; Стиллман (Джеймс Стиллман). В результате подписка на выпуск акций была переподписана, и цена выпуска достигла $100 за акцию. Далее Лоусон написал, что, получив 75 миллионов долларов, основатель сказал г-ну Дейли, что сможет обналичить чек.
Поэтому он обналичил чек, оставив на счетах компании 36 миллионов долларов.Основатель не рисковал ни копейкой собственных денег.
Но весной 1901 года ни одна из этих подробностей не была известна, и основатели Объединенной медной компании начали стремиться контролировать поставки на мировой рынок меди.К июню они подняли цену акций примерно с номинальной стоимости до 130 долларов за акцию.На Уолл-стрит ходят слухи, что цена акций может вырасти до 150 или 200 долларов.
Но в это время я разговаривал со знаменитым торговцем кофе Германом.&миддот;Герман Зилькен вел долгую беседу, и многие любили обращаться к нему за советом по различным деловым вопросам. В то время он был уже старше среднего возраста, в расцвете сил, ростом более шести футов, крепкого телосложения и черными глазами, сверкающими ярким светом.Он любит спекулировать акциями, но суммы относительно небольшие, больше для проверки его суждений, чем для зарабатывания денег.В конце концов, его кофейный бизнес был очень успешным.
Он жил в отеле «Вальдорф» (Waldorf). Однажды днем я пришел в гости и поболтал.Тема обратилась к рынку меди. Г-н Силкен подробно остановился на ситуации на рынке меди. Он считает, что нынешние высокие цены на медь ограничили спрос на мировом рынке меди.Рынок становится перенасыщенным. Экспорт меди из США снижается.Кроме того, еще свежи воспоминания о человеке, который несколько лет назад пытался манипулировать рынком меди посредством накопления запасов во Франции.Г-н Силкен предсказал, что Unified Copper потерпит такое же поражение, как и ее коллеги во Франции, накапливающие запасы, если попытается поднять цены на медь.
Я снова и снова обдумывал сказанное г-ном Силкеном, провел собственное расследование и обнаружил, что его опасения вполне обоснованы.В июле и августе цена акций Uni-President Copper Mining Company начала падать.6 сентября 1901 года, Уильям.&миддот; Президент Уильям МакКинли был убит во время посещения Панамериканской выставки в Буффало. Фондовая биржа почти впала в панику, но благодаря вмешательству Дж. П. Моргана, с помощью его власти и престижа, фондовый рынок восстановился после резкого падения.Примерно в это же время я решил продать свои акции Unified Copper.
Конечно, причина, по которой я решил продать акции Uni-President Copper Mining, заключалась в том, что я верил, что цена акций упадет, как бы сильно ее основатели ни старались повысить.Если цена акций продолжит расти, мне придется выкупить акции по высокой цене и принять убыток.
Введение
Эта книга — мастер биржевых спекуляций Бернард.&миддот;Автобиография Баруха.
«Человек, который продавал до краха фондового рынка: легендарный спекулянт Бернард»&«Автобиография Баруха» сначала показывает нам жизненный опыт и инвестиционный опыт Баруха, а затем знакомит с его философией жизни и инвестиционной философией.Этот мастер спекуляций обладает уникальной философией спекуляций и инвестиций, такой как всесторонний анализ всей ситуации в компании, в которую он инвестирует. Как только прибыль превысит ожидания, акции необходимо продать. Не нужно сохранять большие надежды и длительную депрессию.
Барух представил в книге свои инвестиционные таланты, которые снова и снова шокировали Уолл-стрит. Он смог вернуться после того, как несколько раз был на грани банкротства. Среди бесчисленных легендарных инвестиционных опытов наибольшее впечатление на людей произвел успешный побег Баруха с вершины перед крахом фондового рынка в 1929 году.Перед лицом этого крупного краха фондового рынка, который сделал Грэма банкротом, Барух, наконец, остался невредимым.
“ Master спекуляции”“”&Ldquo; один волк”&Ldquo; президентский консультант”&Ldquo; парк скамейский политик&рдкво; — высокий титул, присвоенный Баруху, но люди охотнее всего называют Бернарда&Миддот;“”.
«Человек, который продавал до краха фондового рынка: легендарный спекулянт Бернард»&Middot;&миддот; Барух использовал забавный и понятный язык, а также терпеливые и дотошные объяснения, чтобы ярко воспроизвести свой легендарный жизненный и инвестиционный опыт, раскрывая его неординарную личность и индивидуальность.
Детальный чертеж
об авторе
  Бернард&Middot;Барух Бернард М. Барух был миллионером, заработавшим свои деньги самостоятельно, легендарным биржевым трейдером, высокопоставленным инвестором, капиталистом, который знал о деловых рисках, и одной из самых известных и почитаемых фигур, когда-либо покорявших Уолл-стрит. Его репутация при жизни была эквивалентна репутации Баффета и Сороса сегодня, и он был инвестором, которым Грэм очень восхищался.
Барух родился в 1870 году и пришел на Уолл-стрит в возрасте 19 лет, получая еженедельную зарплату в размере 3 долларов.Благодаря непрерывному упорному труду он стал партнером брокерской фирмы по ценным бумагам на Уолл-стрит в возрасте 25 лет и стал миллионером (что эквивалентно полумиллиардеру сегодня) еще до того, как ему исполнилось 35.